Government v Industry

The two charts below from Andy Smith's (Bache Commodities) latest piece are a humorous use of US house prices to illustrate the problem of Big Government. The first shows the real boom is in Government jobs and lobbying. The second how gold buyers aren't fooled by America's shift from productive to unproductive jobs.

From the Treasure Chest

PMs and the LME Warehouse Scam

Gata and ZeroHedge have picked up on this Wall Street Journal article on bankster owned warehouses restricting deliveries out to the minimum amount allowed by the LME. The scam is summarised by the Financial Times: buyers "must keep on paying rent on the metal even after you have asked for it to be delivered, giving warehouse companies a guaranteed income stream".

But with no restrictions on how quickly metal can come in (and the bankster warehouses have been bidding for metal to be delivered into their warehouses from producers) it "has had the effect of driving the cost of metal in the physical market in the US to the highest level in more than a decade relative to LME prices". The FT notes however that this creates the risk that "the LME contract risks becoming entirely detached from the physical market."

Apart from the storage fee scam, an increasing price is good for the banksters because it makes it easier to sell commodities as an alternative investment class to institutional investors (see FT on Goldman Sachs).

Problem is, with lots of metal coming in but restrictions on it going out and you end up with increasing stockpiles. That doesn't help the story that commodity prices will rise. Solution: take the metal "off warrant" which, as FT Alphaville points out, just transfers it into a "non-LME storage facilities or simply being classified private non-LME registered stock in the very same warehouses. Kept out of sight, so to speak."

The scam here is that (FT Alphaville again) "the industry still reads cancelled warrants as an indicator of physical demand" which is positive for prices, however "many of the 'cancelled' warrants are ... not transforming into real deliveries, they’re just being stacked elsewhere in the same warehouse. In which case the demand they insinuate is potentially not real at all."

Precious metals are not subject to the warehouse outward restrictions scam and the spot market is much bigger than futures anyway, from a physical point of view. However, the "off warrant" scam can be played, particularly on fools like ZeroHedge who get all excited about COMEX eligible and registered trends while ignoring (ignorant of?) the "stock" sitting in ETFs and, more importantly, the dark pool that is bullion bank vaults. And don't fall for the "its fractional" false flag. Yeah unallocated is fractional, but what is missed is that if the amount of fractional is giga-enormous, then even at 10:1 or even AIGish 40:1, the amount of physical metal being held in the system is still enormous.

Which is why I am very interested in this ETF bar list project and am doing what I can to help, as this I believe holds the potential to reveal just how big that dark pool of stock really is.

Bitcoin Open Forum - Part 3

Bitcoin Open Forum - Part 2

Bitcoin Open Forum

وزير المالية المصري يؤكد الغاء ضريبة الارباح الرأسمالية

قال وزير المالية المصري يوم الخميس إن الحكومة تراجعت عن خططها لفرض ضريبة على توزيعات الاسهم ولن تعيد فتح الموضوع هذا العام كما أنها تبحث عن طريقة لخفض النفقات المزمعة نتيجة لالغاء الخطة.



وألغت الحكومة خطتها لفرض الضريبة بعد معارضة قوية من المستثمرين. وتكبد المؤشر الرئيسي للبورصة المصرية أكبر خسارة في ستة أسابيع الخميس الماضي بعد الكشف عن الضريبة في مسودة ميزانية 2011-2012.



وقال وزير المالية سمير رضوان في حديث هاتفي مع رويترز "لم نكن ننوي فرض ضريبة رأسمالية بالمعنى التقليدي. كل ما ناقشناه هو ضريبة بنسبة عشرة بالمئة على توزيعات الارباح."



وأضاف "لن نفرض هذه الضريبة في الوقت الحالي لتشجيع البورصة."



واستبعد الوزير احياء فكرة الضريبة على توزيعات الارباح في وقت لاحق هذا العام وقال انه ليس هناك أي تغييرات أخرى في الميزانية التي اقرها مجلس الوزراء يوم الاربعاء.



وسئل عن كيفية تعويض اثر الغاء الضريبة على الميزانية فقال الوزير "أحاول أن أرى ان كان بامكاننا خفض النفقات في أحد الجوانب."

بيانات: التضخم في المدن المصرية 11.87 % في مايو

أظهرت أرقام على الموقع الالكتروني للجهاز المركزي للتعبئة العامة والاحصاء يوم الخميس أن تضخم أسعار المستهلكين في المدن المصرية بلغ 11.87 بالمئة في عام حتى مايو ايار وهو ما جاء دون توقعات المحللين ومنخفضا من 12.1 بالمئة في ابريل نيسان.



وقال الجهاز ان مؤشر أسعار المستهلكين في الحضر لشهر مايو بلغ 114 مقارنة مع 101.9 قبل عام.



كان ثلاثة محللين توقعوا في استطلاع اجرته رويترز أن يبلغ التضخم في الحضر - مؤشر الاسعار الذي يحظى بأكبر متابعة - بين 12.4 و12.6 بالمئة. وكان متوسط التوقعات 12.5 بالمئة.



وسجل التضخم أعلى معدلاته في عام في ابريل على خلفية ارتفاع أسعار الغذاء والذي ساهم في تأجيج الاحتجاجات الشعبية التي اطاحت بالرئيس حسني مبارك في فبراير شباط.



وأصابت احتجاجات مناوئة للنظام بسبب الغلاء والبطالة ومطالب باصلاحات ديمقراطية جوانب كثيرة من الاقتصاد المصري بالشلل لنحو ثلاثة أسابيع حتى تنحى مبارك عن الحكم في 11 فبراير.



وقال محللون ان أسعار الاغذية والمشروبات التي تسهم بنسبة 44 بالمئة في سلة قياس التضخم بمصر انخفضت 0.5 بالمئة عنها قبل شهر وهو ما دفع الرقم الاجمالي للتراجع. ويقارن ذلك مع قفزة بنسبة 2.6 بالمئة في ابريل مقارنة بالشهر السابق.



وقال محمد ابو باشا من المجموعة المالية - هيرميس "بوجه عام فان اسعار الفاكهة متقلبة... تراجعت أسعار الخضر ومنتجات الالبان على أساس شهري وهذا هو ما أدى للانخفاض المفاجئ."



ومن المتوقع أن يبقي البنك المركزي المصري أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوم الخميس في ضوء خلفية اقتصادية ضعيفة واستقرار التضخم في الاسعار عدا الاغذية.



لكن أرقام التضخم أظهرت ارتفاع تكلفة الاسكان والمياه والكهرباء والغاز والوقود بالاضافة الى الاثاث والمعدات وهو ما يشير الى توجه قال محللون انه سيحظى بمتابعة كثيفة.



وقال أبو باشا "مازلنا سنرى ان كان التضخم في غير أسعار الغذاء سيستمر في الاشهر القليلة المقبلة" مستبعدا أن يغير البنك المركزي أسعار الفائدة هذا الشهر.



وأضاف "قد يركز البنك المركزي انظاره على التضخم في غير اسعار الغذاء خلال الشهور القليلة المقبلة في ضوء قراءة اليوم ليرى ان كان ذلك سيتكرر."



وتضررت ايرادات الدولة بشدة بسبب انهيار السياحة والاستثمارات الاجنبية عقب الاضطرابات السياسية ويتوقع اقتصاديون ان يكون اقتصاد اكثر الدول العربية سكانا قد انكمش سبعة بالمئة بين يناير كانون الثاني ومارس اذار مقارنة بالربع السابق.



وقالت وزارة المالية في بيان نشرته على موقعها الالكتروني يوم الاحد ان من المرجح أن ينمو الاقتصاد 3.2 بالمئة فقط في السنة المالية 2011-2012 التي تبدأ الشهر المقبل.



وأضافت الوزارة أن ارتفاع اسعار الغذاء في الاسواق العالمية ومشاكل في التوزيع في مصر وزيادة مزمعة في الحد الادنى للاجور ستبقي التضخم "في أوائل خانة العشرات" خلال 2011-2012.

الذهب يستقر والبلاديوم يرتفع مع تعافي صناعة السيارات

استقر الذهب في السوق الفورية يوم الخميس في ظل أجواء من الترقب لتحركات السياسة النقدية الامريكية في المستقبل بينما ارتفع البلاديوم مع تعافي صناعة السيارات من تداعيات الزلزال الذي ضرب اليابان في مارس اذار.



وتراجع مؤشر الدولار بينما استفاد اليورو من توقعات بأن البنك المركزي الاوروبي قد يشير بعد اجتماعه يوم الخميس الى أنه سيرفع سعر الفائدة في يوليو تموز.



واستقر سعر الذهب في السوق الفورية عند 1535.65 دولار للاوقية (الاونصة) بحلول الساعة 0554 بتوقيت جرينتش بعدما خسر نصفا في المئة في الجلسة السابقة.



وتراجعت عقود الذهب الامريكي 0.1 بالمئة الى 1537.20 دولار.



وسينتهي في نهاية يونيو حزيران الجاري برنامج مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الامريكي) لشراء السندات الذي تبلغ قيمته 600 مليار دولار والذي أطلق في نوفمبر تشرين الثاني الماضي لتحفيز النمو الاقتصادي. لكن بيانات أظهرت مؤخرا علامات مقلقة على احتمال تباطؤ التعافي الاقتصادي مما أثار تكهنات باطلاق مزيد من اجراءات التحفيز.



وقال متعامل في طوكيو "السوق في خسارة. علينا أن ننتظر قرارا بشأن احتمالات اطلاق تيسير كمي اضافي من الاحتياطي الاتحادي لكي نتبين الاتجاه في المستقبل."



وتراجعت الفضة 0.4 بالمئة الى 36.65 دولار للاوقية مواصلة خسائرها من الجلسة السابقة. وارتفعت الفضة الامريكية 0.2 بالمئة الى 36.69 دولار.



وكان البلاديوم المعدن النفيس الوحيد الذي ارتفع في السوق الفورية حيث زاد 0.7 بالمئة الى 804.71 دولار للاوقية.



وتراجع البلاتين 0.15 بالمئة الى 1816.74 دولار للاوقية.

الاسهم الاوروبية ترتفع مع تصيد الصفقات

ارتفعت الاسهم الاوروبية يوم الخميس بعد هبوط استمر ست جلسات وذلك مع اقبال المستثمرين على تصيد الصفقات بعد موجة بيع اثر بيانات أمريكية ضعيفة وتصريحات متشائمة من مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الامريكي) في الاونة الاخيرة.



وكانت أسهم شركات التعدين من أبرز الرابحين بعدما شهدت موجة بيع في الجلسة السابقة. وصعد مؤشر ستوكس 600 الاوروبي لاسهم شركات الموارد الاساسية واحدا بالمئة.



وبحلول الساعة 0717 بتوقيت جرينتش ارتفع مؤشر يوروفرست 300 لاسهم الشركات الاوروبية الكبرى 0.4 بالمئة الى 1099.02 نقطة بعدما سجل أدنى اغلاق في ثلاثة أشهر يوم الاربعاء.



ويترقب المستثمرون ما سيسفر عنه المؤتمر الصحفي الذي سيجرى بعد اجتماع البنك المركزي الاوروبي يوم الخميس حيث من المتوقع أن يشير رئيس البنك جان كلود تريشيه الى نية لرفع سعر الفائدة في يوليو تموز.



وقال جيرارد لين المحلل لدى شور كابيتال "شهدت الاسواق موجة بيع لكن في الاجل القريب قد نشهد تعافيا قصير الاجل ولا أتوقع أن يكون كبيرا. في ظل البيانات الاقتصادية المتواضعة واحتمال رفع أسعار الفائدة لا أتوقع أن ترتفع السوق كثيرا."



وفي أنحاء أوروبا تراجعت مؤشرا فايننشال تايمز 100 البريطاني وكاك 40 الفرنسي 0.1 بالمئة لكل منهما بينما ارتفع مؤشر داكس الالماني 0.1 بالمئة.

الاسهم اليابانية تنخفض في التعاملات المبكرة

هبطت الاسهم اليابانية في التعاملات المبكرة يوم الخميس مع تزايد المخاوف بشان تباطؤ الاقتصاد الامريكي لكن الامال في مشتريات من بنك اليابان المركزي وانخفاض اسعار الاسهم يساعدان في ابقاء المؤشر القياسي فوق مستوى دعم مهم.



وتراجع مؤشر نيكي القياسي ‪ لاسهم الشركات اليابانية الكبرى 37.54 نقطة أو 0.40 بالمئة الي 9411.92 نقطة في الدقائق الخمس عشرة الاولى للتعاملات ببورصة طوكيو لكنه ما زال بعيدا عن ادنى مستوى له اثناء التعاملات الذي سجله في التاسع والعشرين من مارس اذار والبالغ 9317 نقطة.



وانخفض مؤشر توبكس ‪ الاوسع نطاقا 0.75 بالمئة الي 808.31 نقطة.

Lies leave traces behind

A quote from the latest Mike Krieger article: "For the grossly impudent lie always leaves traces behind it, even after it has been nailed down, a fact which is known to all expert liars in this world and to all who conspire together in the art of lying."

This quote appeals to me because I see this happening often in the internet precious metals community. I see many untruths starting out and propagating and even if they are "nailed down" they still leave a feeling of distrust. I am of course speaking of the Perth Mint here, but there are many other beliefs about the precious metal markets that behave like this. These untruths also resurface again and again, thanks to precious metal newbies who fall upon old webpages, which gives them life all over again.

These untruths fall into two categories: a) Lies, which I classify as those put out by people knowing them to be false; and b) Misunderstandings or Misinterpretations, which are put out by well-meaning people unknowledgeable in the subtleties of the precious metals markets. Why these untruths appeal and resist refutation is best explained by the following text, which prefaced the quote above:

"... in the big lie there is always a certain force of credibility ... and thus in the primitive simplicity of their minds they more readily fall victims to the big lie than the small lie ... It would never come into their heads to fabricate colossal untruths, and they would not believe that others could have the impudence to distort the truth so infamously. Even though the facts which prove this to be so may be brought clearly to their minds, they will still doubt and waver and will continue to think that there may be some other explanation."

I should point out that the quotes are not Mike Krieger's. Mike was merely quoting from Adolf Hitler's Mein Kampf.

FOREX AND DISCIPLINE

Besides skill, there is really only one thing that separated the pro from the amateur in forex and that is DISCIPLINE!

The DISCIPLINE to do what You need to do when it needs to be done. In order to succeed in forex, You need a game plan. A set of rules that You must adhere to in order to enjoy any real measure of success. Forex is a master game that isn't hard; it is just tricky and not playing with discipline is a very costly venture. The #1 No-No in forex is holding on to bad trades. It is the thing that will break You faster than anything else.

Let me simplify this for You:

Superior DISCIPLINE = Superior Success and eventually a lavish lifestyle

Great DISCIPLINE = Great Success and eventually a very lucrative lifestyle.

Good DISCIPLINE = Measured Success and a nice/decent living.

Fair DISCIPLINE = Too much frustration and lots of struggling.

No DISCIPLINE = BROKE, busted, frustrated and disgusted

When I first started sharing strategies, I was asked was I afraid that the market might start to change because of my sharing. I know that any master trader can freely share any strategy/secret and the market doesn't have to worry, because most traders don't have the DISCIPLINE make the strategies work for them.

Everyday Traders are lead into traps by Master Tricksters and it happens to the best of Pros too, but the difference is that the Master Pro will spring the trap when Her/His rules say cut, while the amateur will hold on until the market cuts the trade for them. Never let the market cut Your trade, because it will always be at a point much worst than the point that You thought You couldn't afford the loss.

DISCIPLINE is the ultimate advantage for the Pro Trader. It is the secret forex weapon that the Amateur fails to use. Traders are always looking for the holy grail of trading, well the closest thing to the holy grail in trading that I know is discipline. The discipline to enter when Your rules show that You have the advantage and the discipline to exit when Your rules show that You don't have the advantage that You thought that You did.

A trader who follows a good set of rules with discipline will enjoy success and happiness, the trader who makes exception to good rules will be frustrated, full of self pity and BROKE.

REMEMBER THE CHOICE IS ALWAYS YOURS, YOU NEVER HAVE TO STAY IN A BAD TRADE. YOU ALWAYS HAVE THE POWER TO CUT!

YOU CAN BE SUCCESSFUL HERE, BUT ONLY IF YOU CHOSE TO BE!

YOU CAN DO THIS (^_^)!

Open Letter to Ron Paul

(Trying) to buy gold in Chile

A lot of stuff SovereignMan writes is good, but this latest piece on buying gold in Chile is a spin job. Simon Black says that Chile is "where the government just leaves you alone", with "a fairly well-developed gold market". See if that is justified with these key points from the article:

"major banks or the Central Bank, with the great disadvantage of having to pay value added tax" - most countries do not charge VAT on investment bullion

money exchange houses ... the way they sell is informal, which means that they are not required to charge the value added tax ... premiums on gold coins in these shops from as little as 1% over spot" - doesn't say what quality coins you get for 1% and I question whether the 1% really is 1% once the buy/sell spread on the spot is taken into consideration (money changers aren't known for tight spreads)

"some private bullion coin dealers which deal in foreign issuances like the Canadian Maple leaf coin for around 3% to 6% over spot. These dealers do not necessarily have a place of business with fixed office hours – they’re private traders who will often meet at your home or office" - sounds a bit dodgy and I'd certainly not be interested in having a dealer know where I live or work

"storage, the best of option in Chile is at the banks. This can be difficult for foreigners as it is typically required to have some sort of residency visa to have a safety deposit box or checking account" - bank safety deposit boxes are no good in a bank holiday

"no private secure storage facilities in Chile other than the secure vaults around the country’s many casinos" - that isn't a sign of a well developed market

"possible to bring in larger quantities of gold, tax-free, but there is a slightly more complicated process. One must first convert all gold holdings to coins issued by a country with which Chile has a free trade agreement ... a lawyer must obtain a ruling letter that the coins were made in that country (Canada, in this example) and are thus not subject to import duties" - what a silly requirement and process

That doesn't sound like a country that wants people to own gold.

Corporate fascist economic system

A Fistful Of Dollars:

Without Federal Reserve intervention in the financial markets since September 2008, the biggest banks in the world would have entered bankruptcy liquidation. The U.S. economy would have experienced a 10% to 20% fall in GDP. The unemployment rate would have soared above 15%. The stock market would have fallen 70%. Wealthy bondholders and stockholders would have seen their wealth cut in half. Incumbent politicians would have all been thrown out of office. The richest Americans, constituting the ruling class, would have borne the brunt of the pain.

In a true capitalist system, organizations and people who assumed too much risk and made poor decisions would have failed. But the United States does not have a capitalist system. We have a corporate fascist economic system where a small cartel of bankers, military weapons suppliers, and mega-corporations set the agenda for the country through their complete capture of politicians and the mainstream corporate media.

The Global Economy’s Corporate Crime Wave:

Corporate corruption is out of control for two main reasons. First, big companies are now multinational, while governments remain national. Big companies are so financially powerful that governments are afraid to take them on.

Second, companies are the major funders of political campaigns in places like the US, while politicians themselves are often part owners, or at least the silent beneficiaries of corporate profits. Roughly one-half of US Congressmen are millionaires, and many have close ties to companies even before they arrive in Congress.

As a result, politicians often look the other way when corporate behavior crosses the line. Even if governments try to enforce the law, companies have armies of lawyers to run circles around them. The result is a culture of impunity, based on the well-proven expectation that corporate crime pays.

Tungsten Bar Scam

I'm suspicious of tungsten gold bar stories. This story on fake bars in Vietnam confirms my suspicion.

It say that reports of fake bars caused a 50% drop in gold turnover, which reduced fiat inflation as it reduced the use of, and holding of, gold as money. As the story notes, previously "government agencies had to apply a lot of measures to stabilize the market. The State Bank of Vietnam had strenuously resisted with the criticism from the public when it was compiling the government decree [ie restrictions] on bullion gold trade."

Convenient. Remember this play book when you start to see stories about fake bars coinciding with high inflation/mass interest in precious metals.